中粮糖业(600737.CN)

中粮屯河:靴子落地

时间:13-01-23 00:00    来源:招商证券

公司公布12年业绩预告,预亏7-7.7亿元,业绩大幅低于市场预期。导致业绩大亏以及大幅低于预期主要为番茄酱业务相关的巨额经营亏损以及减值。一直以来投资者都在期待公司投资时点的到来,我们认为此次业绩预告是公司给予市场的最后一只靴子,今年新董事长将轻装上阵,增发项目也将顺利实施,番茄酱价格继续复苏,三大看点昭示买点已现,预计摊薄后13、14年EPS为0.22元、0.42元,按照13年30倍PE,给予“审慎推荐-A”投资评级,第一步目标价6.6元。